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凯雷投资三家企业出问题 能力遭质疑

2011/9/6/8:56来源:赛迪网

近期,凯雷投资集团(下称“凯雷”)再现大手笔投资,入驻家电巨头海尔电器的消息让其再次站在聚光灯下。

根据公告,凯雷投资将获得海尔电器的一个董事会执行董事的席位,并将组建一个新的战略委员会,对董事会提出战略规划,还对公司多个重要高管岗位有影响。此外,海尔电器几乎所有重大决定,包括修订任何组织章程大纲或细则;更换核数师(即审计师);订立任何重大交易或关联交易;担保、借款等任何负债形式使负债率大于等于35%,都将经过凯雷同意方能执行。

“其实凯雷在投资过程当中,跟很多企业都签署了类似协议。”某知情人士告诉《投资者报》记者。

可见凯雷不仅是财务投资,参与公司内部管理也是其风格。然而,由于之前投资的公司频出问题,其投资能力和投后管理,并不让人放心。

“凯雷投资的3家公司都出了问题,一家在香港被停牌,一家在美国纳斯达克被停牌,还有一家偷税漏税,凯雷到底怎么了?”在投资圈内,对凯雷的质疑之声不绝于耳。

事实证明,凯雷并没有解决一些企业的问题,相反,这些企业使凯雷的形象严重受挫。

中国森林上市一年变脸

在很多人的印象中,凯雷经常创造财富神话,然而,真实的凯雷并不完美。

“由于被摘牌事件,在香港,现在很多人都尽力跟凯雷划分界限。”香港某投资人告诉记者,其实很多知名投资机构也会犯错误,他们的尽职调查及投资能力有时候与其他机构没有两样。

以凯雷投资的香港上市公司中国森林为例。资料显示,从2008年1月开始,凯雷曾先后两次共斥资5500万美元投资中国森林,并获得其11%的股权,成为仅次于创始人李国昌的第二大股东。

此后,中国森林开始了上市前的准备。2009年11月,其计划发行7.5亿股,90%国际配售,10%公开发售;招股价介于1.6至2.1元。在其公开发售过程当中,国际配售超额认购达112.8倍,同时,该股还以接近招股价上限的2.07港元定价,认购一手的中签比率为50%。

2009年12月3日,中国森林登陆香港证券交易所,上市首日收盘价为2.08港元,成交量为4.2亿股。

然而,就是这样一个被投资者追捧的公司,在上市仅一年之后,业绩就大变脸,由盈利转向亏损。

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